Wächst im ersten Halbjahr auf fast 500 Mio. Euro
Die vorläufigen Zahlen der Pfleiderer-Gruppe zeigen, dass die Gruppe in den ersten sechs Monaten des Jahres 2015 weiter gewachsen ist. Der Konzernumsatz erhöhte sich gegenüber der ersten Hälfte von 2014 um 2,3 Prozent auf 497,5 Mio. Euro (2014: 486,4 Mio. Euro). Der Umsatz des Geschäftsbereichs Core West (Westeuropa) wuchs um 3,5 Prozent auf 326,2 Mio. Euro, während Core East (Osteuropa) um 2,0 Prozent auf 190 Mio. Euro zulegte. Das Wachstum kann größtenteils auf eine starke Nachfrage in Deutschland zurückgeführt werden. Core West Werke waren fast vollständig ausgelastet. In Core East waren der Importdruck aus Weißrussland und der Ukraine sowie herausfordernde Exportbedingungen spürbar, dies konnte jedoch durch Effizienzsteigerungen und die Fokussierung auf Produkte mit höheren Margen im hochwertigen Bereich kompensiert werden.
Das operative Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) bereinigt um Kosten und einmalige Erträge, wie zum Beispiel Verbesserungsprogramme, Effekte aus Restrukturierungen, Veräußerungen und Entkonsolidierung stieg um 10,2 Prozent auf 64,5 Mio. Euro (2014: 58,5 Mio. Euro). Es stieg in Core West um 8,2 Prozent auf 37,5 Mio. Euro und in Core East um 13,3 Prozent auf 27 Mio. Euro. Die positive Ergebnisentwicklung ist teilweise auf die laufenden Effizienzsteigerungsprogramme und Produktivitätsfortschritte zurückzuführen. Darüber hinaus wirkte sich die verstärkte Kooperation zwischen Core West und Core East innerhalb der Pfleiderer-Gruppe positiv aus und führte zu Kostensynergien, unter anderem aufgrund gemeinsamer Materialbeschaffung und Versicherungsprämien.
Die Nettoverschuldung der Pfleiderer-Gruppe wurde auf 269,5 Mio. Euro (31.12.2014: 323,7 Mio. Euro) reduziert. Die Nettoverschuldung von Core West wurde auf 258,1 Mio. Euro reduziert (31.12.2014: 303,1 Mio. Euro) und die Nettoverschuldung von Core East auf 11,8 Mio. Euro (31.12.2014: 21 Mio. Euro).
Im Juni genehmigte der Aufsichtsrat der Pfleiderer Grajewo S.A. den Bau einer neuen Arbeitsplatten- und Elementepresse bei seiner Tochtergesellschaft Pfleiderer Prospan S.A. in Wieruszow, Polen. Es wird davon ausgegangen, dass die neue, hochwertige Anlage, die bis Dezember 2015 fertiggestellt werden soll, sowohl die Produktionskosten senken als auch die Herstellung von innovativen Produkten für hochwertige Anwendungen in den Bereichen Innenausbau und Möbeldesign ermöglichen wird. Damit soll die Position von Pfleiderer im hochwertigen Segment gestärkt werden. Die Pfleiderer-Gruppe plant dieses Jahr Investitionen von insgesamt ungefähr 40 Mio. Euro in Deutschland und Polen.
„Unsere vorläufigen Halbjahreszahlen und unsere Investitionsaktivitäten unterstreichen die anhaltenden Wachstumsambitionen von Pfleiderer“, sagt Michael Wolff, CEO der Pfleiderer-Gruppe. „Wir erwarten, dass die vollständige Integration von Core East und Core West diesen Wachstumskurs beschleunigen wird. Denn wir schaffen auf diese Weise einen führenden, voll integrierten Hersteller von Holzwerkstoffen mit ungefähr 1 Mrd. Umsatz und über 3.000 Mitarbeitern, der über eine umfangreiche Produktpalette mit Schwerpunkt auf hochwertigen Produkten sowie starke Positionen in etablierten Märkten und Wachstumsregionen verfügt.“
Am 30. Juni 2015 kündigten der Vorstand und der Aufsichtsrat der Pfleiderer Grajewo S.A. an, dass Verhandlungen zur vollständigen Integration von Core East und Core West aufgenommen wurden. Die Pfleiderer-Gruppe ist der Meinung, dass die vollständige Integration der nächste logische Schritt in ihrer Entwicklung ist, der darauf abzielt, „One Pfleiderer“ zu einem führenden europäischen Hersteller von Holzwerkstoffen mit Schwerpunkt auf hochwertigen Produkten in attraktiven europäischen Märkten und Wachstumsregionen zu machen. Das Unternehmen strebt Synergien von bis zu 30 Mio. Euro pro Jahr bis Ende 2018 an. Diese sollen durch die Straffung von Prozessen, einem gemeinsamen Vertrieb, einem zentralisierten Einkauf, verbesserter Kapazitätsauslastung, Produktharmonisierung, einer konsistenten Markenpolitik und anderen Maßnahmen erzielt werden. Indem regionale Kompetenzen kombiniert werden, kann „One Pfleiderer“ entlang der Lieferkette Kosten reduzieren und somit Margen und die finanzielle Stärke der Gruppe verbessern.
Die Transaktion wird als umgekehrter Unternehmenserwerb der Pfleiderer GmbH durch die Pfleiderer Grajewo S.A. strukturiert. Pfleiderer Grajewo S.A. plant die Emission und Platzierung 40 Millionen neuer Aktien an der Warschauer Börse. Der Kaufpreis der Pfleiderer GmbH wird im Rahmen des Preismechanismus der Kapitalerhöhung bestimmt. Zu diesem Zweck hat der Vorstand der Pfleiderer Grajewo S.A. beschlossen, dass das Verhältnis der relativen 100-prozentigen Unternehmensbewertung, das im Kaufvertrag über 100 Prozent der Anteile an der Pfleiderer GmbH festgeschrieben wird, 56,95 Prozent Core West zu 43,05 Prozent Core East betragen wird.
Der Vorstand der Pfleiderer Grajewo S.A. hat beschlossen, dass die Einnahmen aus der geplanten Kapitalerhöhung vor allem zur Finanzierung des Erwerbs von 100 Prozent der Aktien der Pfleiderer GmbH durch die Pfleiderer Grajewo S.A., zur Kostendeckung der Umstrukturierung der Pfleiderer-Gruppe sowie zur Senkung der Verschuldung des integrierten Unternehmens nach dem Abschluss der Transaktion auf einen Verschuldungsgrad von 1,5 bis 2 mal Nettofinanzschulden / bereinigtes EBITDA bis Jahresende verwendet werden sollen. Die Erreichung dieses Ziels ist abhängig von den Ergebnissen des Bookbuilding-Verfahrens sowie anderen Faktoren und Unsicherheiten. Sollten sich die durch die Transaktion entstandenen Kosten für Pfleiderer Grajewo S.A. auf mehr als 11 Mio. Euro belaufen, wird der Überschuss oberhalb dieses Betrags von dem Kaufpreis für die Anteile der Pfleiderer GmbH abgezogen.
Die Aktionäre der Pfleiderer Grajewo S.A., die Aktien kaufen wollen, werden eine bevorzugte Zuteilung erhalten, die sicherstellt, dass ihr Aktienanteil durch die vorgesehene Kapitalerhöhung nicht verwässert wird. Atlantik S.A. hat der Pfleiderer Grajewo S.A. mitgeteilt, dass sie sich voraussichtlich nicht an der Kapitalerhöhung beteiligen und möglicherweise einen Teil ihrer Anteile veräußern wird.
Ein Vorschlag bezüglich der Kapitalerhöhung wird bei einer Außerordentlichen Hauptversammlung der Pfleiderer Grajewo S.A. am 27. Juli 2015 in Warschau zur Abstimmung gestellt.
Jegliche genannten Halbjahresergebnisse sind vorläufig und nicht geprüft. Die vollständigen Finanzergebnisse der Pfleiderer-Gruppe für das erste Halbjahr 2015 werden am 10. August 2015 veröffentlicht.
